Mengukur Pengaruh Realitas Ekonomi Terhadap Pasar

Secara sederhana, terdapat sebuah konektivitas antara aktifitas ekonomi riil dan harga saham. Tetapi perlu diketahui bahwa kadang kala keterkaitan ini masih terdapat beberapa keraguan yang belum bisa dijelaskan secara utuh, dan tidak benar apabila dikatakan bahwa saat ekonomi sedang baik, Anda bisa yakin bahwa saham akan bisa naik beriringan dengan

cara yang sesuai dan juga sebaliknya. Permasalahnya adalah faktor yang mendorong pergerakan harga saham terlalu komplek, terfragmentasi dan kontradiktif jika hanya diterapkan korelasi ‘naik dan turun’ secara sederhana.

Faktor Penggerak Pasar Saham

Tentunya, siklus bisnis memiliki peran tersendiri. Jika Anda melihat grafik fluktuasi siklus bisnis, lalu tempelkan pada grafik indeks pasar, Anda akan melihat bahwa pasar saham mengikutinya secara garis besarnya. Tetapi kalau hanya garis besarnya tidak akan cukup dan itu adalah permasalahannya. Jika kita mempertimbangkan beberapa faktor lain yang menggerakkan pasar saham, selain perekonomian yang terlihat baik dan terus berkembang, kita dapat dengan mudah melihat bagaimana semuanya menjadi kompleks.

•    Suku Bunga

Jika suku bunga kemungkinan akan turun, saham akan mudah dilirik pembeli dan harga pun akan meningkat. Tetapi kemudian ada juga tingkat permintaan untuk barang-barang dalam ekonomi, yang akan mendorong naik harga saham ketika jumlah permintaan tersebut meningkat, dan tentu bisa terjadi sebaliknya. Tetapi untuk permintaan barang-barang dari luar negeri akan bergantung pada nilai tukar mata uang, dimana sebagian dari nilai mata uang juga tergantung pada tingkat suku bunga dan sebagainya. 

•    Psikologi Investor

Banyak orang mungkin akan terjun ke dalam pasar yang sudah ‘overheat’, dimana sebetulnya lebih baik tidak memasuki pasar saat itu. Dan mereka panik dan kabur dari pasar ketika sebenarnya itulah saat yang tepat untuk melakukan aksi beli. Didalam sejarah perekonomian, kita telah melihat bagaimana pasar bisa melampaui dan mendorong harga naik ke tingkat yang tidak sewajarnya jika dibandingkan dengan kinerja ekonomi riil. Dan ada hal sebaliknya, dengan orang-orang melakukan aksi jual saat ekonomi sedang baik-baik saja, hanya karena sentimen sedang negatif.

•    Faktor Politik Dan Bencana Alam

Adanya pemilihan umum, pembunuhan, serangan teroris, bencana alam, epidemic dan wabah dan banyak lainnya dimana bisa memberikan kejutan yang terjadi besok dan hilang dihari selanjutnya, atau akan ada selama waktu bertahun-tahun, yang bisa membuat anda rugi atau untung. Perlu dicatat bahwa ini adalah factor non-ekonomi, yang artinya pasar juga merefleksikan hal ini.

Sebagai tambahan, beberapa faktor ini mampu memicu harga saham untuk naik, sementara beberapa lainnya memicu harga turun; kadang-kadang faktor yang tidak tetap mampu memberikan kotradiktif terhadap faktor tertentu lainnya. Jadi kita memiliki interaksi dari faktor-faktor ini yang simultan dan multitafsir dengan ukurang intensitas yang sangat variatif.

•    Spekulasi

Terpisah dari bagian mudah dan sulit yang digambarkan diatas, alasan mendasar untuk melakukan aksi beli di pasar adalah bahwa orang berpikir harga akan naik dan akan ada orang yang akan membayarnya dengan harga tinggi di masa yang akan datang. Inilah yang dinamakan esensi dari spekulasi dan jelas tak ada hubungannya dengan proses produktif pembangunan ekonomi.

Jadi Apa Artinya Buat Kita?

Pergerakan harga saham dipicu oleh kombinasi fundamental ekonomi, psikologi dan politik yang sangat rumit. Jadi sangat sulit untuk mengetahui segi fundamental atau non-fundamental mana yang akan benar-benar memberikan pengaruh terhadap pasar.

Selain semua itu, tren masih bisa menjadi teman Anda. Seringkali masih mungkin diketahui faktor mana yang akan mendominasi selama periode tertentu, selama jangka waktu tertentu. juga termasuk, beberapa saham, sektor dan kelas aset yang terlihat baik dan berharga untuk mereka. Prediksi adalah sesuatu yang memungkinkan, dan keseluruhannya bukan merupakan permainan kesempatan. Tetapi jika Anda mencari indikator yang pasti dan berpikir bahwa siklus bisnis dan siklus bursa saham adalah satu dan sama, Anda akan mendapatkan sebuah kekecewaan atau bahkan dapatkan hal lebih buruk lagi.

Trik-nya bukan mencoba, dan mencari semua sudut penilaian penolong, tetapi untuk menentukan faktor apa yang akan mendominasi selama jangka waktu periode tertentu. Meskipun banyak faktor yang berpotensi untuk relevan, diantaranya faktor-faktor tersebut sangat penting dalam jangka waktu tertentu dan untuk jenis aset yang berbeda.

Gambaran Praktikal

Jika seorang presiden dari negara ekonomi besar terbunuh, pasar kemungkinan besar akan langsung akan anjlok. Untuk berapa lamanya itu adalah masalah lain. Demikian pula, angka pengangguran yang benar-benar tinggi akan negara pesimis dan akhirnya mengarah pada penjualan saham.

Trend nasional dan internasional tertentu juga dapat diperkirakan secara akurat untuk terus berlangsung. Kecenderungan demografis dari kondisi negara maju kemungkinan akan berjalan untuk beberapa waktu tertentu. Ini tentunya sangat menjanjikan terhadap beberapa jenis investasi.

Penutup

Jika ekonomi tampil dengan baik, maka pasar saham kemungkinan juga akan mengalami hal yang sama. Tetapi tidak satu hubungan yang benar-benar konsisten dan bisa diandalkan dari apa yang terjadi untuk semua siklus pasar dalam bentuk yang bisa di prediksi. Sederhanyanya terdapat terlalu banyak faktor yang berpengaruh dan realitas ekonomi hanya salah satu faktor diantaranya. Ini bukan berarti apapun bisa terjadi, tetapi dapat diartikan bahwa sektor finansial dan sektor riil saling bahu-membahu untuk periode tertentu saja.

Survei Tankan yang mengukur kinerja ekonomi triwulanan di Jepang merupakan salah satu survei yang paling penting dari Jepang. Ini memberikan ukuran bisnis ekonomi umum dan aktivitas perdagangan. Jepang adalah bangsa kurang sumber daya alam dan, karena ukurannya yang kecil,

sangat tergantung pada pasar ekspor mereka untuk menarik cadangan devisa agar bisa mempertahankan ekonominya. Setelah Bank of Jepang melakukan survei mereka, hasilnya digunakan untuk mengarahkan kebijakan moneter agar dapat optimal.

Fokus pada tren kinerja triwulanan masa lalu digabungkan dengan kondisi sekarang dan pertanyaan tentang perkiraan masa depan membantu untuk lebih mengantisipasi tren ekonomi. Tankan Survei Total biasanya cukup panjang dan mencakup kategori ekonomi utama yang strategis dengan berbagai himpunan bagian yang rinci

Tujuan Survei

Survei ini menguraikan gambaran yang komprehensif tentang kesehatan ekonomi Jepang. Mengetahui pentingnya, responden dari perusahaan Jepang jujur menjawab pertanyaan-pertanyaan survei termasuk belanja modal yang diharapkan. Salah satu yang paling penting dan paling dipantau dalam pertanyaan survei adalah mengenai perkiraan kondisi bisnis karena memungkinkan pemerintah untuk memprediksi produksi dan ekspor. Jepang menerapkan Indeks Difusi dan survei lebih dari 10.000 perusahaan untuk mengukur kondisi bisnis yang menguntungkan dan tidak menguntungkan. Responden akan mengukur diri mereka dengan menanyakan kondisi sekarang dan selanjutnya mengenai estimasi masa depan. Dengan membagi kondisi menguntungan dengan yang tidak menguntungkan dari semua perusahaan Jepang di hasil survei ini dan hasil angkanya akan dirilis sebagai data resmi Survey Tankan. Angka ini memungkinkan investor untuk memprediksi gerakan keseluruhan ekonomi Jepang.

Penawaran dan Permintaan

Area lain dari minat dan bagian dari kondisi bisnis adalah kondisi penawaran dan permintaan, persediaan dan harga untuk manufaktur . Fokus ini berpusat untuk mengukur iklim ekonomi dalam negeri karena ketergantungan Jepang pada manufaktur. Penawaran dan permintaan termasuk bahan baku dan proses. Jepang kembali menerapkan Indeks Difusi yang mengukur permintaan berlebih minus kelebihan pasokan. Jawaban Survei Tankan biasanya dicatat oleh Bank of Japan sebagai nilai yang menggambarkan sentimen dasar ekonomi. Seperti presentasi yang memungkinkan untuk perbandingan sejarah nasional yang akan disajikan secara ringkas.

Pendapat produsen besar akan tercermin pada nilai tukar Jepang, sebagai net trade balance berfluktuasi dari periode ke periode. Jawaban diakumulasi per triwulan dan kemudian dirata-ratakan. Berdasarka an data historis dan harapan masa depan, Bank of Japan mengembangkan pemahaman tentang kebijakan moneter yang diperlukan untuk mencapai kondisi tukar yang stabil. Yang luar biasa adalah akurasi dari ramalan dan kemampuan Jepang untuk membuat ramalan ini kedalam grafik untuk membentuk trendlines untuk menentukan arah masa depan.

Material dan Barang-barang

Pertanyaan lebih lanjut dari kondisi bisnis adalah "tingkat persediaan barang jadi" dan "persediaan barang dagangan dan grosir". Fokus terbesar adalah menanyakan keluhan mengenai bahan baku dan barang pengolahan. Keduanya juga diukur dengan nilai Indeks Difusi dimana yang menguntungkan dikurangkan dari nilai-nilai yang kurang baik, sehingga memberikan matrix untuk mengevaluasi kinerja industri.

Pertanyaan sub bagian terakhir berhubungan dengan perubahan harga output dan perubahan harga input. Keduanya diukur oleh Indeks Difusi naik minus turun dan diukur berdasarkan pada prediksi masa lalu, sekarang dan masa depan.

Penjualan

Kategori berikutnya adalah penjualan (laba saat ini), rasio dari laba sekarang untuk penjualan dan laba bersih. Kecuali untuk laba bersih, kategori-kategori ini ditanyakan pada semua produsen dan non-produsen kecil, menengah dan perusahaan besar. Jawaban dipengaruhi faktor berdasarkan pada perkiraan sebelumnya dan tingkat sekarang. Angka ini disebut angka revisi dan dihitung sebagai perubahan persen antara survei saat ini dan sebelumnya.

Kapasitas produksi merupakan komponen penting dari survei. Peningkatan kapasitas dianggap positif sementara penurunan dianggap negatif, tentu saja, nilai-nilai ini harus dianalisa lebih lanjut dalam konteks kondisi permintaan yang diekstrapolasikan.

Kategori investasi tetap mencakup item seperti biaya pembelian tanah dan perangkat lunak. Lembaga keuangan termasuk bank, perusahaan asuransi, perusahaan sekuritas dan lembaga-lembaga non-deposit juga termasuk dalam bagian survei ini. Industri keuangan dihilangkan dari bagian lain dari Tankan Jepang karena pengujian terutama berfokus pada manufaktur. Tanggapan untuk kategori pendapatan tetap, di samping ukuran lain analisis, dapat memiliki dampak yang signifikan terhadap suku bunga.

Kondisi ketenagakerjaan ditentukan untuk semua industri dengan indeks difusi didasarkan pada daya serap lapangan kerja yang berlebihan minus daya serap yang tidak mencukupi. Selanjutnya, tergantung pada respons untuk beberapa kriteria tersebut seperti perkiraan manufaktur, angka pengangguran dapat ditentukan.

Corporate Finance

Corporate Finance meliputi lima kategori. Posisi keuangan perusahaan yang diminta dari semua industri yang termasuk kategori perusahaan kecil, menengah dan besar. Jawabannya adalah faktor yang menggunakan Indeks Difusi kondisi longgar minus ketat. Nilai kumulatif dari posisi keuangan dapat memberikan wawasan tentang ketersediaan kredit nasional. Perilaku kredit dari lembaga keuangan ditanyakan pada perusahaan yang membentuk industri keuangan dan direkam dengan Indeks Difusi kondisi akomodatif minus buruk. Pertanyaan keuangan lainnya terkait dengan bidang suku bunga pinjaman, kondisi penerbitan surat berharga dan rasio likuiditas. Mirip dengan pertanyaan berdasarkan pengeluaran modal, yang mendikte gerakan umum dari sektor manufaktur, pertanyaan-pertanyaan ini memberikan ikhtisar dari kondisi ekonomi keuangan.

Kondisi bisnis lembaga keuangan adalah kategori terakhir dari Survey Tankan namun pertanyaan dan hasilnya tidak ditemukan dalam Laporan Tankan resmi. Sebaliknya, mereka ditemukan dalam ringkasan laporan dan digunakan secara ketat sebagai suplemen untuk menilai kondisi keseluruhan.

Survei Tankan dikirimkan ke semua perusahaan di Jepang setiap tiga bulan. Hal ini diamanatkan oleh Undang-Undang Statistik Jepang 53 yang disahkan pada 2007. Secara historis, survei ini dimulai tahun 1957 dengan update rutin dan seperti revisi 2007 terbaru untuk mencerminkan bisnis baru dan perubahan kondisi bisnis di Jepang. Sebagai contoh, tahun 2007 revisi meningkatkan ukuran sampel dari 9789 perusahaan menjadi 11026. Perusahaan tidak diamanatkan untuk merespon namun tingkat partisipasi sangat tinggi.

Garis Besar

Dalam hal ini, Indeks Difusi selalu didasarkan pada faktor kinerja untuk hasil aktual. Namun rentang telah berubah. Alih-alih menguntungkan kurang menguntungkan, kategori pertengahan disisipkan seperti agak menguntungkan. Ini merubah metode pembacaan angka Difusi. Perusahaan-perusahaan besar diklasifikasikan sebagai perusahaan yang memiliki $1 miliar yen atau lebih, perusahaan menengah diklasifikasikan sebagai $100 juta yen atau kurang dari $1 miliar dan perusahaan kecil diklasifikasikan sebagai $20 juta yen atau kurang dari $100 juta.

sumber : asli

dari : http://forekita.blogspot.com/2011/03/mengukur-pengaruh-realitas-ekonomi.html